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禾嘉股份首次笼罩讲演:汇聚股东资源,打造西南大宗供应链龙头_财经_腾讯网 无阻碍阐明 一键登录 微博 Qzone QQ邮箱 订阅 收藏 阅读器更新提示即时更新× 证券港股美股宏观国际金融公司花费理财 禾嘉股份首次覆盖呈文:汇聚股东资源,打造西南大宗供应链龙头 研报国泰君安2016-05-09 10:44 我要分享 0 投资要点: 首次覆盖目标价15元,给予“谨严增持”评级。公司由汽车零配件业务转型煤炭、钢铁、水泥等大宗商品供应链治理与商业保理,公司股东领有西南地域多年煤炭产业教训以及国资背景,大股东许诺2015-2017净利润不低于2/6/8亿元。咱们猜测2016-2018年EPS为0.55/0.73/0.95元,给予目的价15元(对应16年27倍PE),首次覆盖,给予“谨慎增持”评级。 不同凡响的意识:市场认为,受煤炭等大宗商品价钱走低以及云贵区域局限因素的影响,公司大宗商品供应链业务发展将受到限度。我们认为,云贵地区基建将保持高速发展带动大宗商品需求增长,而股东丰盛的产业与政府资源,有助于公司提升市场占领率,打造西南区域供应链龙头。 破足云贵大宗商品市场,打造供应链管理平台。云贵地区基建仍将保持高增加,云南省打算五年投入1.6万亿元,贵州固定资产投资增速坚持20%以上,有助拉动煤炭、钢铁、水泥等大宗商品需求。云贵煤炭年产量共计达2.19亿吨位居全国前列,公司市场占比仅5.4%,预计仍有4倍以上提升空间。我们认为通过规模上风,发展物流与金融是打造以电商平台成为手腕的供应链管理平台的要害,公司已在此方向布局,有待进一步推动。 重金布局贸易保理,开拓供应链金融蓝海。跟着经济下滑,供给链融资需要一直晋升,商业保理迎来发展春天。资产端方面,公司股东作为大批商品产业链的中心企业,可发生大批缭绕本身工业链高低游的保理业务。资金端方面,公司通过自有资金、银行贷款跟发行债券等方法筹集资金,目前已有37亿元发展保理业务,资金范围行业领先。 危险提醒:电商平台拓展不迭预期、煤价大幅下跌 注释已停止，您可以按alt+4进行评论 您以为这篇文章与"新一网（08008.HK）"相关度高吗？高个别不相关 扫一扫，用手机看消息！ 用微信扫描还可以 分享至挚友和友人圈 分享到: 收藏胜利查看我的珍藏>> 热门推荐 看过本文的人还看了 在这里，发明聪慧钱 扫描左侧二维码即可增加腾讯财经官方微信； 你也能够在微信大众号搜寻“腾讯财经”，开启财产之门。 相干微博 全部收听全体收听 读完这篇文章后，您心境如何？ 热点搜索： 企业服务 进入直播台 精髓推举 70年土地到期怎么办？永续应用权+征收房产税 面值50000元的国民币 你见过吗？ 大家 | 慢评论重读 | 坦然：中国医患关联十年暴力史 财经图库 腾讯理财超市更多 当先CTA收益持重 同类产品年涨 27% 主打私募 预约 买黄金基金避险 今年以来收益 13% 9月策略 购买 国企改造受益基金 近1月涨 7.41% 优质基金 购买 储蓄罐活期 7日年化收益 2.97% 收益超余额宝 购置 在线购车 北汽幻速S6直降3000元 8.58万元8.88万元抢购 试驾春风雪铁龙C3-XR 1元1元抢购 试驾中华V3 II代 1元1元抢购 热播视频 时尚资讯 对于腾讯 | About Tencent | 服务协定 | 隐衷政策 | 开放平台 | 广告服务 | 腾讯应聘 | 腾讯公益 | 客服核心 | 网站导航 Copyright © 1998 - 2016 Tencent. All Rights Reserved 腾讯公司 版权所有 /* 文章末尾加icon */ (function(){ var TrimLeft = function(str) { var whitespace = '\t\r\n '; while(str.length > 0 && whitespace.indexOf(str.substr(0, 1)) != -1) { str = str.substr(1); } return str; }; var TrimRight = function(str) { var whitespace = '\t\r\n '; while(str.length > 0 && whitespace.lastIndexOf(str.substr(str.length - 1, 1)) != -1) { str = str.substr(0, str.length - 1); } return str; }; var Trim = function(str) { return TrimLeft(TrimRight(str)); }; var GetLastAvaNode = function(nodes) { for(var i=nodes.length-1; i>=0; --i) { var itemNode = nodes[i]; if(itemNode.nodeName != "#text") return itemNode; else { if(Trim(itemNode.nodeValue) != "") return itemNode; else { continue; } } } return null; }; var contentEleObj = document.getElementById('Cnt-Main-Article-QQ'); if(contentEleObj.childNodes.length>0) { var lastEleObj = contentEleObj.children[contentEleObj.children.length-1]; if(lastEleObj.tagName.toLowerCase() == "p") { var avaNode = GetLastAvaNode(lastEleObj.childNodes); if(avaNode && avaNode.nodeName == "#text" && Trim(avaNode.nodeValue).length > 15) { var iconEleObj = document.createElement("img"); iconEleObj.src = "http://www.qq.com/favicon.ico"; iconEleObj.width = "16"; iconEleObj.height = "16"; var linkEleObj = document.createElement("a"); linkEleObj.href = "http://www.qq.com/?pref=article"; linkEleObj.target = "_blank"; linkEleObj.alt = "点击进入腾讯首页"; linkEleObj.title = "点击进入腾讯首页"; linkEleObj.id = "backqqcom"; //linkEleObj.setAttribute('bossZone','backqqcom'); linkEleObj.style.cssText=";white-space:nowrap;"; var textEleObj = document.createElement("span"); textEleObj.innerHTML = "返回腾讯网首页>>"; textEleObj.style.cssText=";padding-left:5px; font-size:14px;"; textEleObj.bossZone = "backqqcom"; linkEleObj.appendChild(iconEleObj); lastEleObj.appendChild(linkEleObj); linkEleObj.appendChild(text
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